Stock Focus,NEWS ,TOP,8,FEB,2005., 14.58

 

เราแนะนำซื้อ TOP ให้ราคาเป้าหมาย 74 บาท เนื่องจากเห็นการเป็น Best Performer ในธุรกิจโรงกลั่น และพาราไซลีน ในไตรมาส 1/55 นอกจากนี้เห็นความ Laggard เมื่อเปรียบเทียบในดีล ที่ IVL เข้าซื้อ Old World ที่ราคา 795 ล้านเหรียญสหรัฐฯ คิดเปรียบเทียบเท่ากับ ราคา TOP ณ 73 บาท หรือราว 1,827 เหรียญฯ ต่อตันหรือ 15,169 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นดีลที่ค่อยข้างแพง และแพงกว่าดีลซื้อขาย ESSO มาเลเซีย และ ESSO ญี่ปุ่นด้วยที่ 13,636 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล และ 13,728 เหรียญฯต่อบาร์เรล ตามลำดับ ยังคงแนะนำ Switch IVL เพื่อเข้าซื้อ PTTGC (เป้า 75) และ TOP (เป้า 74) และ ESSO (เป้า 16.50) บาท เช่นเดิม

Read more »

Stock Focus,STA,8,FEB,2005., 9.41

STA ประเด็นสำคัญที่เราได้รับจากการพบผู้บริหาร คือคาดว่าไตรมาส 4/54 ผลประกอบการที่ออกมาอาจจะแย่กว่าที่เราคาดไว้เดิมว่าจะยังคงเหลือกำไร 39 ล้านบาท โดยคาดว่าจะมีผลขาดทุนในไตรมาสนี้ แต่ไตรมาส 1/55 เราพบว่ากำลังการผลิตที่เตรียมรองรับรวมประมาณ 1.00-1.15 ล้านตันเริ่มผลิตได้เกือบเต็มที่เต็มกำลังการผลิต อีกทั้งราคายางปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจาก 3 เดือนก่อนสิ้นปี 2555 แม้จะยังไม่มั่นใจว่านโยบายที่ภาครัฐออกมาประกันและชี้นำราคายางพาราที่ 120 บาท ต่อ กก. จะทำให้ราคายางยืนสูงได้จริง แต่ดีมานด์โดยรวมเริ่มกลับมา มีเพียงในจีน ซึ่งยังคงมีสต๊อกยางเก่าราคาราว 4 เหรียญฯ ต่อ กก.ค้างอยู่จำนวนหนึ่ง คาดว่าจะหมดไปได้ราว 1-2 เดือนข้างหน้า และอาจเริ่มซื้อสต็อกเพิ่มมากขึ้น นอกจากนี้อุตสาหกรรมยางรถยนต์ ก็จะดีขึ้นตามอุตสาหกรรมยานยนต์ STA มีเป้าหมายการปลูกยางให้ได้ 50,000 ไร่ในปี 2014 แต่ปัจจุบันเริ่มปลูกไปราว 10,000 ไร่ แต่ยังไม่ได้ผลผลิตต้องรออีกราว 5 ปี (จะกรีดยางได้ต้องรออายุ 7 ปี) ซึ่งเราเชื่อว่า Gross Margin ของ Plantation สูงในระดับราว 30% ขึ้นไป (ต้นทุนรวมการจ้างกรีดยาง 80 บาท กก.) การบันทึกบัญชีของสวนยาง จะสร้างมูลค่าเพิ่มต่อ Book Value ในอนาคตของ STA อย่างมีอัตราการเติบโต เราจึงเห็นควรให้มองข้ามผลประกอบการรายไตรมาส โดยเฉพาะไตรมาส 4/54 ที่ไม่สดใส และคาดว่าพ้นปี 2555 เป็นต้นไป แผนของบริษัทในการเพิ่มกำลังการผลิต และการก้าวสู่ธุรกิจ Plantation (ทั้งในประเทศ และต่างประเทศ เช่นอินโดนีเซีย และพม่า) จะสร้างมูลค่าเพิ่มแก่กิจการ เราแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายคงเดิม 28 บาท โดยเรายังยึดสมมติฐานราคายางพาราเฉลี่ยปี 2555 ที่ 112 บาท ต่อ กก.(ยางแท่ง 120 บาท ต่อ กก.)

By  Vajiralux Sanglerdsillapachai

Read more »

Stock Focus,IVL, 8.FEB.2012., 9.33

IVL  ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้น 100% ในกิจการ Ethylene Oxide/Ethylene Glycol ของ Old World Industries I, Ltd และ Old World ตั้งอยู่ที่ Clear Lake มลรัฐเท็กซัส ประเทศสหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2555 การซื้อกิจการดังกล่าวจะดำเนินการเสร็จสิ้น ภายในไตรมาสแรกของปี 2555 กำลังการผลิต EO 435,000 ตันต่อปี โดยมี Mono Ethylene Glycol (MEG) เป็นส่วนประกอบหลักซึ่งใช้ร่วมกับ Purified Terephthalic Acid (PTA) ในอุตสาหกรรมการผลิต Polyethylene Terephthalate (PET) และ เส้นใย เส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ ซึงเป็นผลิตภัณฑ์หลัก ของ IVL ความเห็น: กำลังการผลิตดังกล่าวสูงกว่ากำลังการผลิตที่ MEG ของ PTTGC มีคือ 395,000 ตันต่อปี การซื้อดังกล่าวมีมูลค่าสูงถึง 795 ล้านเหรียญฯ หรือ 23,500 ล้านบาท โดยเราเข้าไปดู Cash Flow ของบริษัทในช่วง 9M54 บริษัทมีเงินสดทั้งหมด 4,500 ล้านบาท ทำให้เราคาดว่า เงินลงทุนในโครงการนี้ อาจไม่พอ เรายังไม่ทราบแหล่งที่มาของเงินลงทุน แต่คาดว่าอาจจะต้องมีการเพิ่มทุนบางส่วน เพื่อดำเนินโครงการนี้ ส่วนIVL ที่เข้าซื้อกิจการนี้  ถือว่าเป็นราคาที่ไม่ได่ถูก จน undervalued หรือมี discount มากนัก คิดเป็น 1,827 เหรียญฯ ต่อตัน หรือเทียบเท่ากำลังการกลั่น คือเท่ากับ 15,169 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล เทียบเท่า ซื้อหุ้น TOP ที่ 64-65 บาท  ซื้อ ESSO ที 19 บาท จึงคิดว่าการซื้อครั้งนี้เป็น neutral กับ IVL เรายังคงแนะนำถือต่อไป เนื่องจากเรายังไม่เห็นว่าจะต้องซื้อธุรกิจปิโตรเคมีด้วยราคาที่มี PER สูงเกิน 10 เท่า  (32-34 บาท) อีกทั้งการใช้เงินลงทุนมากขนาดนี้ของบริษัท น่าจะตามมาด้วยเรื่องเพิ่มทุน ดังนั้นประเด็นดังกล่าวนี้ทำให้เรามองว่าหุ้น PTTGC, TOP, ESSO กลับมีราคาที่ Undervalued มากกว่า IVL เนื่องจากผลประกอบการรายปีสนับสนุน อีกทั้งเรากังวลต่อการเติบโตของประเทศจีนที่อาจเชื่องช้าลงจากปีก่อน ทำให้เป็นอุปสรรคต่อธุรกิจปิโตรเคมีระดับกลางน้ำ-ปลายน้ำ ว่าจะมีสเปรดที่ไม่สดใส

By  Vajiralux Sanglerdsillapachai

Read more »

Gold Price, 8.Feb.2012., 9.30

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

ความเครียดเกินทน.....จะเปลี่ยนคนเป็น..หิน

ไม่รับรู้ไม่ยลยิน...........เปลี่ยนเป็นหินที่ด้านชา

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1724-1736	1751-1763	1747
US$ / TH฿	30.7	30.9-31	30.82
Gold Future	24800-24920	25520-25700	25490
Gold Price	24800	25500	25250

Comment: ราคาทองช่วงเช้านี้มองว่าน่าจะเป็นไปเหมือนเมื่อคืนคือ ขึ้นต่อได้ แต่ด้วยการปรับขึ้นมา จากราคาเปิดแล้วอาจจะ ไม่ค่อยเคลื่อนไหว เนื่องจาก gold spot เกิดสัญญาณ ขัดแย้งเล็กน้อย กับราคา gold spot ที่ขึ้นมา ค่าเงินบาทไม่ค่อยเคลื่อนไหว สรุป คือมองขึ้นครับ กรณีผมคาดผิด จุดสังเกต gold spot หลุด1738 หรือ ค่าเงินบาท หลุด 30.7

Read more »

Gold Price, 7.Feb.2012., 17.15

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1703-1717	1733-1738	1722
US$ / TH฿	30.8	31.06-31.17	30.91
Gold Future	24840-25000	25600-25920	25410
Gold Price	ทองแท่ง	ปิด	25250

Comment: ราคาทองคือนี้มองว่า น่าจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ จาก gold spot และค่าเงินบาท ยังคงอยู่ในระดับเดียวกับเมื่อช่วงเช้า สรุป มองว่าปรับตัวขึ้น กรณีผมคาดผิด จุดสังเกต gold spot หลุด 1717 หรือ ค่าเงินบาท หลุด 30.8

Read more »

Stock Tomorrow, IVL,AJ,BBL,7.Feb.2012., 17.10

	Support	Resistance	Now
IVL	34	35.4-37.5	34.75
AJ	16.9	17.8-18.5	17.4
BBL	158.5	164.5-171.5	160

 

Comment: หุ้นที่ให้เล่นตามแนวรับแนวต้านครับ ช่วงนี้ ถ้าจะเล่นต้องเล่นเร็วและ ระวังตลาดโดยรวมด้วยเรื่องจากปรับตัวขึ้นมาพอสมควรแล้ว

Read more »

Stock Focus,NEWS ,PTTGC,IVL, 7,FEB,2005 15.2

กองทุนต่างชาติ หลายกองสนใจ หุ้น PTTGC , IVL ก็ลองติดตามข่าวเพิ่มเติม หรือ ดู กราฟ เอาครับ

ในวันนี้ บริษัท IVL ได้มีการให้ข่าวว่า จะทำการเข้าซื้อบริษัท Old World Industries ซึ่งเป็นผู้ผลิต Ethylene Oxide กำลังการผลิต 435,000 ตันต่อปี (ซึ่งมากกว่า PTTGC ที่ 395,000 ตันต่อปี) โดย Ethylene Oxide จะใช้ในการผลิต MEG โดยในข่าวเขียนว่าจะต้องใช้ลงทุนรวม 795 ล้านเหรียญฯ หรือ 23,500 ล้านบาท โดยเราเข้าไปดู Cash Flow ของบริษัทในช่วง 9M54 บริษัทมีเงินสดทั้งหมด 450 ล้านบาท ทำให้เราคาดว่า เงินลงทุนใน Project นี้ อาจไม่พอ เรายังไม่ทราบแหล่งที่มาของเงินลงทุน แต่คาดว่าอาจจะมีการเพิ่มทุนบางส่วน

เพิ่มเติมจากคุณวชิราลักษณ์

IVLจากการซื้อ EO ในสหรัฐ ถือว่าเป็นราคาที่ไม่ได่ถูก จน under value หรือมี discount คาด IVL เพิ่มทุน แน่ แต่ไม่มาก Fair Price ที่ซื้่อ เทียบเท่า ซื้อหุ้น TOP ที่ 64 ซื้อ ESSO ที 19 บาท จึงคิดว่า่ nuetral

Read more »

Gold Price, 7.Feb.2012., 9.50

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1703-1717	1733-1738	1723
US$ / TH฿	30.8	31.06-31.17	30.92
Gold Future	24820-25160	25610-25920	25370
Gold Price	25000	25500	25250

Comment: ราคาทองในช่วงเช้านี้มองว่า น่าจะมีโอกาสเด้ง มาจาก gold spot ในราย 30,60, นาที เริ่มมีสัญญาณ กลับตัว ส่วนค่าเงินบาท จากการดูกราฟ วัน มีแนวโน้มอ่อนค่าได้ สรุปโดยรวม มองว่า ปรับตัวดีดขึ้น ครับ กรณีผมคาดผิด จุดสังเกต gold spot หลุด 1719 หรือ ค่าเงินบาท หลุด 30.84

Read more »