NEWS,ESSO,20.FEB.2012.,11.48

 

เอ็กซอนฯแอบขายปั๊ม ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ ประเมินว่า บริษัท TonenGeneral Sekiyu (TG) ซึ่งเป็นพาร์ตเนอร์ ของ ExxonMobil ในญี่ปุ่นได้ประกาศว่ามีแผนจะเข้าซื้อหุ้นจำนวน 99% ของ ExxonMobil Yugen Kaisha (EMYK) และยังรวมการซื้อคืนหุ้นของ TonenGeneral Sekiyu (TG) ซึ่ง ExxonMobil ถือครองอยู่กว่า 50% คืนจำนวน 28%

โดยขณะนี้ TonenGeneral Sekiyu (TG) มีกำลังการกลั่นโดยเฉลี่ยที่ 661,000 บาร์เรลต่อวัน โดย TG จะใช้เงินลงทุนทั้งสิ้น 3.94 พันล้านเหรียญฯ ทั้งนี้ในปัจจุบัน EMYK (ExxonMobil ถือครองอยู่ 50%) และ TonenGeneral Sekiyu (TG) (กำลังการผลิตในส่วน 28%) มีกำลังการผลิตโดยรวมจากโรงกลั่นและธุรกิจปิโตรเคมี อยู่ที่ 287,000 บาร์เรลต่อวัน (แบ่งเป็นโรงกลั่น 272,000 บาร์เรลต่อวัน และพาราไซลีนที่ 15,000 บาร์เรลต่อวัน) บริษัทคาดว่าดีลจะสามารถจบได้ในเดือน มิ.ย. 55

สำหรับดีลการซื้อล่าสุด ซื้อขายโรงกลั่นด้วยมูลค่าสูงราว 13,000เหรียญฯต่อบาร์เรล ซึ่งถ้าเทียบเป็นหุ้น ESSO ถือว่าสูงถึง 21.77 บาทต่อหุ้น ดังนั้นเชื่อว่าดีลการขาย ESSO น่าจะได้ราคาดี--จบ--

Source - ข่าวหุ้น (Th)

Monday, February 20, 2012 04:07

กรุงเทพฯ--20 ก.พ.--ข่าวหุ้น

ESSO แวลูพุ่ง 21 บ. ExxonMobil International Holdings Inc. แอบเจรจาขายปั๊มเอสโซ่ทั่วประเทศ 570 แห่ง ระบุฝรั่งอุบเงียบไม่รับไม่ปฏิเสธ คาดได้ข้อสรุปภายในปีนี้ ดีลขายโรงกลั่น ExxonMobil ในญี่ปุ่นและมาเลเซีย เทียบเท่าราคา ESSO ที่ระดับ 21 บาท แหล่งข่าวจากวงการธุรกิจน้ำมัน เผยว่า ExxonMobil International Holdings Inc. ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน บริษัท เอสโซ่ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ ESSO สัดส่วน 65.43% ได้เจรจาขายปั๊มน้ำมันของเอสโซ่ในเขตอำเภอศรีราชา จังหวัดชลบุรี และสถานีบริการน้ำมันทุกแห่งของบริษัททั่วประเทศ จำนวน 570 แห่งทั้งที่เป็นของบริษัทและที่ร่วมลงทุน โดยแบ่งขายเป็นโซนๆ ไป “เอ็กซอนได้แสดงเจตจำนงกับผู้ประกอบการธุรกิจน้ำมันที่จะขายปั๊มน้ำมันทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าไม่ต้องการทำธุรกิจนี้อีกต่อไป และยังส่งสัญญาณว่าจะขายโรงกลั่นเอสโซ่ต่อไป”แหล่งข่าว กล่าว ทั้งนี้การดำเนินการดังกล่าวของบริษัทคาดว่าจะแยกขายกิจการระหว่างสถานีบริการ และโรงกลั่น ซึ่งในส่วนของโรงกลั่น บริษัทไทยออยล์สนใจที่จะซื้ออยู่แล้วโดยที่ผ่านมาหลังจากที่มีกระแสข่าวว่าจะขายโรงกลั่นเอสโซ่ให้กับบมจ.ไทยออยล์ ทาง ExxonMobil International Holdings ก็ได้แจ้งตลาดว่าไม่ขอออกความเห็นในประเด็นดังกล่าว ขณะที่ไทยออยล์เองก็รอความชัดเจนจากทางเอ็กซอนฯ ซึ่งคาดว่าดีลนี้จะรู้ผลในไม่ช้านี้ขณะที่ราคาที่ซื้อขายโรงกลั่นน้ำมันในปัจจุบันค่อนข้างสูง จากการขายโรงกลั่นของญี่ปุ่นก็สูงกว่า 2 เท่าของมูลค่าทางบัญชี ดังนั้นราคาโรงกลั่นเอสโซ่จึงไม่ควรจะต่ำกว่านี้นายสุรงค์ บูลกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.ไทยออยล์ (TOP) กล่าวว่า ภายในปีนี้น่าจะได้ข้อสรุปที่ชัดเจนในการซื้อโรงกลั่นเอสโซ่ ส่วนจะเป็นช่วงไหนก็คงต้องขึ้นกับทาง Exxon รวมทั้งยังมีอีกหลายประเด็นที่จะต้องเจรจานักวิเคราะห์มองว่า สำหรับประเด็นแผนการซื้อ ESSO หากเกิดขึ้นจริงก็จะทำให้ TOP มี upside ขึ้น จากกำลังการผลิตของ ESSO ที่ปัจจุบันใช้กำลังการผลิตแค่ 70% ของทั้งหมด เป็นไปตามนโยบายของบริษัทแม่ ดังนั้น หาก TOP เข้ามาก็จะสามารถปรับแผนการผลิตใหม่ได้ และเติมเต็มซึ่งกันและกัน ขณะเดียวกัน ESSO ก็มี Px ด้วย ซึ่งก็น่าจะมี outlook ที่ดีเช่นกัน จึงมองว่าธุรกิจน่าจะเกื้อหนุนกันได้ดี

Read more »

Stock Focus,NEWS, ESSO, 2.FEB.2055., 11.55

บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัดประเมินว่าในปี 2555 ผลประกอบการของ ESSO จะฟื้นตัวชัดเจนขึ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิโตขึ้น 20% จากปีก่อนเป็น 4,033 ล้านบาท ซึ่งน่าจะเป็นฐานกำไรระดับปกติของ ESSO ถ้าไม่มีเหตุการณ์ผิดคาด โดยกำไรที่ดีขึ้นคาดว่ามาจากคาดค่าการกลั่นดีขึ้นจากเฉลี่ย 5.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในปี2554 เพิ่มเป็น 6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ขณะที่ราคาสเปรดพาราไซลีนคาดทรงตัว 550 ดอลลาร์ต่อตันในปี2555 รวมทั้งคาดมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยปี 2554 ที่ 124,000 บาร์เรลต่อวัน เพิ่มเป็น 160,000 บาร์เรลต่อวัน และไม่มีหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ บวกกับ Effective Tax Rate ลดลงจาก 30% เหลือ 23%ตามนโยบายรัฐo ลุ้นขายโรงกลั่น ทั้งนี้ยังคงมีประเด็นที่น่าจับตา คือการขายโรงกลั่น หากเทียบกับราคาที่มีการซื้อขายโรงกลั่นในต่างประเทศ โดยเฉพาะกิจการที่เพิ่งมีดีล การขายไปเมื่อเร็วนี้คือ Exxon Malaysia พบว่าซื้อขายกันที่สูงถึง 13,636 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และการขายโรงกลั่นแห่งหนึ่งใน UK ซื้อขายที่ 8,205 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งหากเทียบกับมาร์เก็ตแคปของ ESSO พบว่าเท่ากับมูลค่าการซื้อขายเพียง 7,090 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลESSO จึงความน่าสนใจมากขึ้นนอกจากนี้ประเมินมูลค่าเหมาะสม 16.50 บาทคงเดิม แม้ว่าการประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วยวิธี DCF ได้ราคาเป้าหมาย เท่ากับ 25 บาทเกิดจาก PV ที่ Discount Rate 10%ถึงปี 2563 เท่ากับ 14 บาท และDebt ที่สูงราว 14 บาท แต่กิจการมีTerminal Value เท่ากับ 25 บาท ณGrowth Rate 0% แต่เนื่องจาก ESSO มีการสร้างผลกำไรที่ไม่สม่ำเสมอ และมูลค่าดังกล่าวเหมาะจะเกิดเมื่อเกิดการซื้อขายกิจการกัน ซึ่งขึ้นกับความพึงพอใจของผู้ซื้อและผู้ขายหรือเงื่อนไขอื่นร่วมด้วยจึงกำหนดราคาคิดลดประมาณ 35% จาก DCF ทำให้ได้ราคาเหมาะสมเป็น 16.50 บาทo TOP อัดงบ 5 ปี 1 พันล.ดอลล์

ด้านนายสุรงค์ บูลกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือTOP เปิดเผยว่า บริษัทวางงบลงทุน 5 ปี (55-59) จำนวน 1 พันล้านดอลลาร์ โดยในปีนี้คาดว่าจะใช้เงินลงทุนประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ซึ่งโครงการหลักเป็นโครงการขยายท่าเรือขนส่งสินค้าให้รับเรือขนาด 5 หมื่นเดตเวตตัน จากเดิมรับเรือขนาด 5 พันเดตเวตตันรวมทั้งโครงการต่อเนื่องในการขยายกำลังการผลิตพาราไซลีนเพิ่มอีก 1 แสนตัน เป็น 5 แสนตัน และโครงการโรงไฟฟ้า SPP 2 แห่งขนาดโรงละ 120 เมกะวัตต์ เบื้องต้นคาดว่าโครงการโรงไฟฟ้าจะใช้เงินลงทุน 1 หมื่นล้านบาท

สำหรับการลงทุนในต่างประเทศ บริษัทสนใจลงทุนธุรกิจปิโตรเคมีในเวียดนาม ประเภทสารทำละลายตั้งต้น (Solvent) แต่อยู่ระหว่างการศึกษารูปแบบการลงทุนว่าจะเข้าลงทุนเอง โดยการเข้าซื้อกิจการ หรือจะเริ่มเข้าไปทำการตลาดก่อนแผนการลงทุนในเวียดนามสอดคล้องกับการลงทุนของกลุ่ม ปตท. ส่วนโครงการอื่นๆ จะไปพร้อมกับ ปตท.เช่นประเทศพม่า กัมพูชา และอินโดนีเซีย ซึ่งปตท.จะเป็นแกนหลักในการเข้าไปลงทุน แล้วให้TOP จะเข้าดูแลธุรกิจปิโตรเคมีขั้นปลายและการกลั่น โดยบริษัทจะทำแผน Strategic Planning ที่เป็นแผนงานของกลุ่มปตท.ในการลงทุนต่างประเทศ เพื่อรองรับการเปิดเสรีอาเซียน ซึ่งTOP จะเสนอแผนในช่วง มิถุนายน-กรกฎาคมส่วน PTT น่าจะนำเสนอเข้าสู่ที่ประชุมคณะกรรมการเพื่อสรุปแผนงานของกลุ่มในเดือนกันยายน-ตุลาคมนี้ นายสุรงค์ กล่าวว่า บริษัทมีแผนจะปรับโครงสร้างทางการเงิน เพื่อทำให้น้ำหนักเงินสกุลดอลลาร์และเงินบาทมีความเหมาะสม รวมถึงการลดภาระอัตราดอกเบี้ย พร้อมทั้งจัดทำแผนการระดมทุนทั้งการออกหุ้นกู้และกู้เงินจากสถาบันการเงินเพื่อลงทุนและปรับโครงสร้างหนี้เพราะปัจจุบัน TOP มีสีดส่วนหนี้สินต่อทุน(D/E) ในระดับต่ำมากแค่ 0.4 เท่า--จบ--

ที่มา: หนังสือพิมพ์ทันหุ้น

ESSOเนื้อหอมไทย-เทศเจรจาซื้อกิจการโรงกลั่น

Source - ทันหุ้น (Th)

Friday, February 03, 2012 09:16

ทันหุ้น - จับตาดีลซื้อกิจการโรงกลั่น ESSO วงในแย้มบริษัทต่างชาติร่วมเจรจาซื้อกิจการ นอกเหนือTOP ที่ศึกษาแผนการอยู่เช่นกัน ด้าน TOP ตั้งงบลงทุน5 ปี 1 พันล้านดอลลาร์ ลุยธุรกิจในประเทศพม่ากัมพูชา และอินโดนีเซีย ทั้งซื้อกิจการ และร่วมทุนฟากโบรกประเมินปีนี้ ESSO กำไรโต 20% รับอานิสงส์ยูโร 4 และค่าการกลั่นฟื้นตัว แนะ"ซื้อ"เป้า 16.50 บาท ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ESSO วานนี้ (2 ก.พ.) ปิดตลาดที่ระดับ 12.90 บาท ลดลง 0.30 บาท หรือ 2.27% มูลค่าซื้อขายรวม491.26 ล้านบาท ส่วนหุ้น TOP ปิดตลาดทรงตัวที่ระดับ 64 บาท มูลค่าซื้อขายรวม 361.26 ล้านบาท แหล่งข่าวจากวงการหลักทรัพย์ เปิดเผยว่ากระแสข่าวการขายกิจการของ ESSO นั้น มีมูลมากขึ้น และทาง ESSO เองก็แสดงท่าทีว่าต้องการขายเพิ่มขึ้น เพราะเริ่มเป็นสาวเนื้อหอมมีบริษัทต่างชาติให้ความสนใจที่จะซื้อกิจการดังกล่าวเข้ามา นอกเหนือจากบริษัท ไทยออยล์ จำกัด(มหาชน) หรือ TOP ที่สนใจเช่นกัน เพราะด้วยทำเลของโรงกลั่น และความต้องการเพิ่มขนาดของโรงกลั่นให้กลับมาใหญ่สุดของกลุ่มปทต.เหมือนอย่างเคย แต่ด้วยกระบวนการ และการเจรจาที่อาจจะต้องใช้เวลาศึกษารายละเอียดอย่างรอบคอบเพราะ TOP หากซื้อ ESSO ไปแล้วอาจจะเจอข้อกล่าวหากลายเป็นผู้ผูกขาดธุรกิจโรงกลั่น จากการเป็นผู้กุมมาร์เก็ตแชร์ถึง 100% ในตลาด แม้ว่าโรงกลั่น ESSO จะเป็นทำเลที่เหมาะสมในการซื้อกิจการก็ตาม ดังนั้นจึงต้องจับตากันต่อไปว่าระหว่างบริษัทคนไทยอย่าง TOP และบริษัทจากต่างประเทศจะเป็นผู้ชนะในเกมนี้ แต่ทั้งนี้การจะขายกิจการโรงกลั่นของ ESSO นั้น อำนาจการตัดสินใจของผู้ถือหุ้นใหญ่อย่างExxon Mobil International Holdings Inc. ซึ่งถือหุ้นทั้งหมด 2,264,500,000 หุ้น หรือคิดเป็น65.43% ของจำนวนหุ้นที่จดทะเบียนแล้ว อย่างไรก็ตามโอกาสเป็นไปได้นั้นก็ยังคงมีให้เห็น เพราะช่วงที่ผ่านทาง Exxon ในมาเลเซียและใน UK ไปแล้วo จุดเด่นของ ESSO

by vajiralux

Read more »

Stock Focus,NEWS,ESSO 9.58

ผู้บริหาร TOP ยันวันนี้ไม่มีประชุมด่วนดีลซื้อโรงกลั่น ESSO ตามข่าวลือ

นางนิธิมา เทพวนังกูร รองกรรมการอำนวยการ-ด้านการเงิน บมจ.ไทยออยล์ (TOP) กล่าวว่า ในวันนี้บริษัทไม่มีการประชุมด่วนเพื่อหารือการเข้าซื้อโรงกลั่น ESSO แต่อย่างใด  เพราะเช้านี้ หนังสือพิมพ์รายงานว่าไทยออยล์ได้เรียกประชุมคณะกรรมการเป็นการด่วน หลังจากที่การรายงานข่าวดีล Exxon Mobil ขายหุ้นเอสโซ่ 65.43% ให้กับโรงกลั่นรายใหญ่ของไทย

การออกบทวิเคราะห์ Stock Comment ESSO ของเรา จะวิเคราะห์เมื่อเกิดดีลการซื้อขายโรงกลั่นขึ้นในที่สำคัญของโลก (วานนี้มีดีลขาย Exxon ญี่ปุ่น) แต่ไม่ได้รับการยืนยันว่าจะมีใครมาขอซื้อโรงกลั่น ESSO เพียงแต่เมื่อเปรียบเทียบ Valuation การขายล่าสุด เราพบว่า ESSO มี Undervalued

Read more »