บริษัท ควอลิตี้ เฮ้าส์ จำกัด มหาชน QH UPDATE

บริษัท ควอลิตี้ เฮ้าส์ จำกัด มหาชน QH

บริษัท QH ถือหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 3 ตัว มีมูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่ 7/6/12 รวมประมาณ 1.949 หมื่นล้านบาทหรือ ถือเป็น 2.12 บาท ต่อหุ้นของ QH ดังนั้น การซื้อหุ้น QH 1 หุ้น จะถือว่าได้หุ้น HMPRO , LHBANK และ QHPF มูลค่าประมาณ 1.9497 หมื่นล้านบาท หรือประมาณหุ้น QH ราคาหุ้นละ  2.03 บาท  ดังนั้นจึงเป็นหุ้นที่น่าจัดตามองครับ

---

มูลค่า PORT การลงทุนของ QH … 31/07/2012
ชื่อหุ้น	จำนวน	ราคาปัจจุบัน	มูลค่า
HMPRO	1,160,793,219	11.5	13,349,122,019
LHBANK	2,552,472,000	1.3	3,318,213,600
QHPF	204,512,000	9.8	2,004,217,600
รวม			18,671,553,219

มูลค่าที่ควรจะเป็น ของ QH
จำนวนหุ้น QH ทั้งหมด	9,183,784,692
ราคาควรจะเป็นของ QH หุ้นละ	2.03
ราคาปัจจบัน	1.78

ดูข้อมูลจำนวนหุ้นจาก link ด้านล่างนี้

จำนวนหุ้นที่ถืออยู่ใน  HMPRO

จำำนวนหุ้นทีถืออยู่ใน  LHBANK

จำนวนที่ถืออยู่ในกองทุน QHPF

เมื่อดูจากกราฟ แล้ว คิดว่าน่าจะรอจนกว่า หุ้นเริ่มกลับตัว แล้วจึงค่อยเข้าซื้อครับ

บทวิเคราะห์ สนันสนุน

By Jiraporn Linmaneechote Phatra Securities

Quality Houses

• Upgrading price objective to Bt2.3; Buy rating maintained
  
  We raised our PO on QH to Bt2.30/share (from Bt2.13/share) on an earnings upgrade, higher value of affiliates and the roll-over of valuations from 2012E to mid-2013E. We reiterate our Buy on QH. We like the company’s improving earnings momentum and solid growth, and QH is trading at zero housing P/E.Meanwhile the sale of assets into a property fund should be a near-term catalystfor the stock.
• Earnings revision; solid growth on track
  We raised our estimates by 4% for 2012 and 2013, which factors in higher gross margin, lower operating costs to sales and better contributions from affiliates. QH should offer solid earnings growth of 43% in 2012E and 21% in 2013E. The stronger revenue and operating margin together with lower tax should be the key growth drivers.
• 1Q12 results suggest operations turnaround
  QH posted strong net income of Bt304mn, up 93% YoY and 462% QoQ. The earnings improvement came from all areas including stronger revenue with margin expansion and lower operating costs to sales. Management is also confident that the momentum will continue for the rest of the year.
• Asset divestment – key near-term catalyst
  While QH’s current high gearing may cause concerns, the company plans to sell three serviced apartments into a newly created property fund by end-2Q12 or early 3Q12. We expect QH to recognize gain from the transaction of slightly over Bt1bn (net of tax). This should lower net gearing to 1.2x by year-end 2012.

Read more »

บมจ. เหมราชพัฒนาที่ดิน HEMRAJ,Stock Focus

บมจ. เหมราชพัฒนาที่ดิน HEMRAJ

เติบโตสูงจากนิคมฯ และกระจายฐานรายได้มากขึ้น

---

ผู้บริหารจะพิจารณาปรับเป้าหมายยอดขายที่นิคมฯ ขึ้น หลังสิ้นไตรมาสสอง จากที่ก่อนหน้านี้ปรับเป้าเพิ่มขึ้นเป็น 2,000 ไร่ จากเป้าเดิม 1,700 ไร่ หรือเติบโต 20% มีการกระจายฐานรายได้มากขึ้น เพื่อสร้างความมั่นคงของรายได้ สร้างโรงงานสำเร็จรูปและคลังสินค้าให้เช่า รวมทั้ง ธุรกิจโรงไฟฟ้า โดยเฉพาะ Gheco-One HEMRAJ ถืออยู่ 35% แม้ว่ามีความล่าช้าไปบ้าง แต่ใกล้จะเปิดดำเนินการ จะช่วยสร้างกำไรต่อ HEMRAJ ปีละ 1,400 ล้านบาท ประเมินรายได้ปี 2555 จะเติบโต 33% สู่ระดับ 5,500 ล้านบาท และ จะมีกำไรสุทธิสูงถึง 2,193 ล้านบาท โต 309% แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.3 บาท



แนวรับ  2.72-2.76   แนวต้าน  2.9-3.1   ราคาปัจจุบัน  2.82

Read more »

บมจ. สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี SAT,Stock Focus

บมจ. สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี SAT

แนวโน้มปี 2555 จะทำจุดสูงสุดใหม่

---

อุตสาหกรรมรถยนต์ในปี 2555 มีแนวโน้มจะเติบโตสูง ประเมินยอดผลิตรถยนต์ถึง 2.1 ล้านคัน หรือ เติบโตจากปีก่อนถึง 44% และ ยังได้แรงหนุนจาก Kubota ย้ายฐานเข้ามาผลิตในไทยมากขึ้น คาดยอดขายและกำไรปีนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ เราประเมินยอดขายของ SAT จะโต 29% สู่ระดับ 8,307 ล้านบาท ต่ำกว่าผู้บริหารประเมินที่ยอดขายจะเติบโตได้เท่ากับ 35% และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 870 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 2.56 บาท) พุ่งขึ้นถึง 113% โรงหล่อเหล็ก ICP2 เริ่มผลิตแล้ว คาดครึ่งปีหลังจะช่วยอัตรากำไรขั้นต้นเกิน 20%แนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 33 บาท



แนวรับ  27-27.5     แนวต้าน  29.5-32    ราคาปัจจุบัน  28

Read more »

Stock Focus,บมจ. ไรมอน แลนด์ (RML)

บมจ. ไรมอน แลนด์ (RML)

คาดว่า 2Q55 จะเริ่มมีกำไร และครึ่งปีหลังจะโดดเด่น

---

ปี 2555-2557 ตั้งเป้ารายได้เฉลี่ย 7,000-9,000 ล้านบาท คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2/55 จะเริ่มมีกำไรประมาณ 100 ล้านบาท และ ครึ่งปีหลังจะโดดเด่นมีกำไรประมาณ 500-600 ล้านบาทต่อไตรมาส รวมปี 2555 จะโดดเด่นมีกำไร 1,188 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.33 บาท) ฟื้นจากปีก่อนที่ขาดทุน 474 ล้านบาท จากการรับรู้โครงการขนาดใหญ่ คอนโด เดอะ ริเวอร์ 1.5 หมื่นล้านบาท จะเสร็จพร้อมโอนกลางปีนี้ ยอด Backlog ที่รอการรับรู้รายได้เท่ากับ 1.83 หมื่นล้านบาท คาดจะช่วยหนุนยอดรับรายได้ปีนี้และปีหน้าประมาณ7,000-9,000 ล้านบาทต่อปี ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 1.52 บาท ซื้อขาย P/E ปี 2555 ที่ต่ำเพียง 4.6 เท่า แนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 2 บาท
เมื่อดูจากปัจจัยทางพื้นฐานแล้ว มาดูปัจจัยทางเทคนิค ก็สอดคล้องกัน ดูจากการฟ รายวันแล้วเริ่มมีสัญญาณ การขึ้นจาก RSI,MACD ตัด ขึ้นแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกเล็กๆ (แต่ MACD ยังมีค่าติด ลบอยู่)


แนวรับ  1.47-1.53    แนวต้าน  1.60-1.64-1.7    ราคาปัจจุบัน  1.54

Read more »

บมจ. ไดนาสตี้ (DCC)

บมจ. ไดนาสตี้

เซรามิค (DCC)

ผู้บริหารปรับลดเป้ารายได้

และอัตรากำไรขั้นต้นลง

---

ผู้บริหาร DCC ได้ปรับลดเป้ารายได้ปี 2555 เหลือเติบโต 10% จากเดิมตั้งเป้าจะโต 14-15% หลังจากที่ไตรมาสแรกโตน้อย และ ปรับลดคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นลงเหลือ  41-42% จากเดิม 45% จากต้นทุนที่สูงขึ้น คาดการเปิดขยายสาขาอย่างมากของร้าน  ค้าวัสดุก่อสร้างประเภทโมเดิร์นเทรด ได้แก่ โฮมโปร, ไทวัสดุ และ โกลบอลเฮ้าส์ ใน   ต่างจังหวัด จะกระทบต่อยอดขายตลาดนัดกระเบื้องของ DCC ทำให้ปีนี้เติบโตไม่โดดเด่นมากนัก โดยเราประเมินยอดขายของ DCC ปีนี้จะโต 10% เท่ากับประมาณการของ ผู้บริหาร และประเมินกำไรในปี 2555 เท่ากับ 1,414 ล้านบาท โต 14% คาดปันผลปีนี้ 3.5 บาท หรือคิดเป็นเงินปันผลตอบแทน 6.4% แนะนำ ถือ เป้าหมาย 58 บาท

*** ความเห็นส่วนตัว กำไรที่เติบโต น้องลง พอดูเข้าไปในงบกำไรขาดทุนแล้ว กลับเห็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน เพิ่มขึ้น จึงต้องตั้งข้อใงเกต คือ

1 บริหารงานไม่ค่อยดี 

2 ผู้บริหาร อาจจะนำเงินไปทำอย่างธุรกิจ อื่นได้

ปัจจัยทางเทคนิค

กดที่กราฟ เพื่อขยาย

แนวรับ  52-53    แนวต้าน   56.5-58.75

Read more »

Stock Foucus,STANLY

บมจ. ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า (STANLY)

4Q55ฟื้นตัวดีขึ้น คาดงวดเม.ย.55-มี.ค.56จะโตสูง ผลประกอบการไตรมาส 4/55 ฟื้นตัว มีกำไรสูงถึง 418 ล้านบาท โดยเป็นเงินชดเชยประกันภัยสุทธิ 105 ล้านบาท ยอดขายกลับมาเกือบปกติ แนวโน้ม STANLY ปี 2556 (เม.ย.55-มี.ค.56) คาดจะเติบโตโดดเด่น แรงหนุนจากลูกค้าหลักคือค่ายฮอนด้า (สัดส่วนประมาณ 25%) กลับมาผลิตในระดับปกติตั้งแต่ปลายมี.ค. บวกการเติบโตของอุตสาหกรรมยานยนต์ โดยเฉพาะรถอีโคคาร์ ซึ่ง STANLY ได้รับคำสั่งซื้อจากทุกค่ายรถ เราคาดยอดขาย STANLY จะโต20% และ กำไรสุทธิโต 111% สู่ระดับ 1,532 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 20 บาท) STANLY มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ไม่มีภาระหนี้เงินกู้ ในขณะที่มีเงินสดในมือ1,907 ล้านบาท แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปรับขึ้นเป็น 230 บาท

---

แนวรับ  181-184.5            แนวต้าน  190-195-204

Read more »