Stock Focus,CK,18.Apr.2012.,

 

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

ถ่าน" ทำให้ นาฬิกา "เดินไป" ... "กำลังใจ" ทำให้ คน"เดินต่อ

บมจ. ช. การช่าง (CK)

แจ้งการลงนามก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรี

แจ้งการลงนามสัญญาจ้างกับบริษัท ไซยะบุรี พาวเวอร์ จำกัด มูลค่าโครงการรวม 76,000 ล้านบาท ทำให้งานในมือ ปัจจุบันพุ่งขึ้นเป็น สูง 119,933 ล้านบาท และคาดจะได้งานขนาดใหญ่เพิ่มเติมอีก เนื่องจากในอนาคตจะมีการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานของประเทศต่างๆอีกมาก สนับสนุนการเติบโตในและ CK Power กำลังปรับโครงสร้างเตรียมเข้าตลาดปี 2555 ช่วยเพิ่มมูลค่าราคาหุ้นปัจจุบัน ซื้อขาย P/E ปี 2555 ค่อนข้างสูงเท่ากับ 34.8 เท่า รวมถึงมีภาระหนี้สุทธิต่อทุนที่สูงเท่ากับ 2.78 เท่า แต่เนื่องจากมีประด็นข่าวในด้าน บวกชนะประมูลโครงการต่างๆ แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 9 บาท

แจ้งการลงนามสัญญาจ้างกับบริษัท ไซยะบุรี พาวเวอร์ จำกัด: บมจ. ช. การช่าง(CK) ได้แจ้งต่อตลาดฯ เช้านี้ระบุว่า บริษัท ช.การช่าง (ลาว) จำกัด (บริษัทย่อย) ได้ลงนามในสัญญา Engineering, Procurement and Construction Contract for the Xayaburi Hydroelectric Power Project เพื่อก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีใน ประเทศสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว กับ บริษัท ไซยะบุรี พาวเวอร์ จำกัด โดยเริ่มงานก่อสร้าง 15 มีนาคม 2555 มีมูลค่าสัญญาประมาณ 51,824.64 ล้านบาท และ 711.04 ล้านเหรียญสหรัฐอเมริการะยะเวลาแล้วเสร็จ ประมาณ 96 เดือน

งานในมือ ปัจจุบันพุ่งขึ้นเป็น สูง 119,933 ล้านบาท และ อนาคตจะได้งานขนาด
ใหญ่เพิ่มเติมอีก: งานในมือ (Backlog) ณ สิ้นไตรมาส 4/54 เท่ากับ 43,933 ล้านบาท เมื่อรวมโครงการขนาดใหญ่ฝายน้ำล้นไชยะบุรี และ โรงไฟฟ้าพลังน้ำไชยะบุรี ในประเทศลาว มีมูลค่าโครงการสูงถึง 76,000 ล้านบาท ทำให้งานในมือพุ่งขึ้นเป็น 119,933 ล้านบาท และ กำลังรอผลงานประมูลอีก 2 โครงการมูลค่ารวม 30,000 หมื่นล้านบาท โดยโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ที่ CK จะเข้าไปประมูลงานเพิ่มเติมในอนาคต ได้แก่ 1.)โครงการที่ทาง CK มีการพัฒนาขึ้นมาเองโดยเฉพาะ เช่น โครงการเขื่อนในประเทศลาว127,000 ล้านบาท 2.) โครงการพลังงานไฟฟ้าจาก Solar Cell 3.) โครงการรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ 6 แสนกว่าล้านบาท 4) โครงการรถไฟความเร็วสูง 5.) โครงการ Motorway มูลค่าโครงการ 179,332 ล้านบาท และ 6.) โครงการสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่า 62,503 ล้านบาท ดังนั้นในปี 2555 เราคาดผลการดำเนินงานจะพลิกฟื้น ประเมินยอดรับรู้รายได้จากงานก่อสร้าง จะเพิ่มขึ้น 37% เป็น 14,974 ล้านบาท และ มีผลการดำเนินงานปกติที่มีกำไรเท่ากับ 384 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.23 บาท) เทียบกับปี 2554 ที่ขาดทุนเท่ากับ 1,355 ล้านบาท

หุ้นซื้อขาย P/E สูง และ ภาระหนี้สูง แต่มีประเด็นข่าวบวก แนะนำ ซื้อเก็งกำไร :
ราคาหุ้นปัจจุบัน ซื้อขาย P/E ปี 2555 ค่อนข้างสูงเท่ากับ 34.8 เท่า รวมถึงมีภาระหนี้สุทธิต่อทุนที่สูงเท่ากับ 2.78 เท่า เราประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 9 บาท บนฐาน Forward P/BV ปี 2555 เท่ากับ 2.1 เท่า แต่เนื่องจากในช่วงนี้มีประเด็นข่าวในด้านบวกเกี่ยวกับการชนะประมูลโครงการต่างๆ จึงแนะนำ ซื้อเก็งกำไร

สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

Read more »

Stock Focus,SAT,CK,TICON,JAS,PTTGC,19.Mar.2012., 10.41

 

Every day may not be good,
but there is something good in every day.

ทุก ๆ วันอาจจะไม่ใช่วันที่ดี แต่มันก็มีสิ่งดี ๆ บางสิ่งเกิดขึ้นในทุก ๆ วัน

ดูบทความเก่า , ดูหุ้น  , ดูทอง ,  กรูหุ้น 1000 ล้าน  , เซียนหุ้น 100 ล้าน ,
ข้อผิดพลาด, 1 , 2 ,  3  ,  4 ,  5  ,  6  , 7 , 8 ,  9 , 10

SAT, CK, TICON, JAS, PTTGC

Trend Following

นอกเหนือจาก Fund Flow ที่กำลังเทเข้าตลาดหุ้น Emerging Market รวมถึงไทย (ต่างชาติซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยไทยตั้งแต่ต้นปีรวม 2,035 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ +465% YTD) นักลงทุนอาจจะต้องพิจารณาว่ากลุ่มอุตสาหกรรมหรือหุ้นนั้นอยู่บน Mega Trends ที่กำลังมาหรือไม่ เรื่องนี้เป็นเรื่องใหญ่ ที่อาจจะการตัดสินใจซื้อ-ขายหุ้น เราเชื่อว่า Mega Trends ไม่ว่าจะเป็นเรื่อง การเกิด Urbanization(การขยายหรือกระจายออกไปของสังคมเมือง) รวมถึงการได้ประโยชน์หากมีการเปิด AEC การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการบริโภคของคน จะสร้าง Mega Trends ได้ชัดในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม คาดว่าเริ่มที่ ICT, อาหาร, ค้าปลีก (ได้จากการเกิด Urbanization) ใน Emerging Market เป็นศูนย์กลางการเกิดสิ่งเหล่านี้ แม้ว่าในบางครั้งจะมีการส่งสัญญาณในทางลบ เช่น การที่ประเทศจีนส่งสัญญาณเศรษฐกิจเติบโตไม่สูง จะเกิด Trend ภาพลบต่อหุ้นคอมมอดิตี้ (แต่ก็คาดว่าเป็นช่วงสั้น ถ้าไม่เผชิญปัญหาว่าราคาน้ำมันแพงขึ้นต่อเนื่องมากไป สักพักสเปรดก็อาจกลับมาดีขึ้นได้อีก) อย่างนี้อาจต้องหลบพลังงาน ปิโตรเคมี และโภคภัณฑ์ แต่หากวิเคราะห์แล้วสิ่งเหล่านั้นเป็นเพียง Sentiment เช่นบอกกล่าวเล่าว่าวันนี้ทางการจะปรับราคาน้ำมันขึ้น ขึ้นราคา LPG แก๊สโซฮอล บางทีข่าวเหล่านั้นไม่มีนัยยะมากนักทำให้ปัจจัยพื้นฐานของหุ้นเปลี่ยนไป การลงทุนจากนี้ต้องดู Mega Trends เช่นโทรศัพท์ สมาร์ทโฟนมาแรง จะทำให้กิจการของกลุ่มโทรศัพท์มือถือเติบโตดีขึ้นอีกระลอกใหญ่ หรือ Trend TV ดาวเทียมเกิดแน่ ต้องพิจารณาว่า MCOT เสียประโยชน์ RS, GRAMMY, WORK ได้ประโยชน์ เป็นต้น สัปดาห์นี้นำเสนอภาพ Trend ของ Broadband Business หุ้นที่เกี่ยวจะมี JAS, TRUE เราแนะนำซื้อ JAS และเก็งกำไร TRUE นอกจากนี้เรายังเห็นว่าอาจจะมี Mega Trends ในธุรกิจพลังงาน ซึ่งมองว่า Trend ใหญ่เกิดบนพลังงานต้นน้ำ เปลี่ยนจาก Conventional ไปเป็น Unconventional จะทำให้เกิด Earnings ใหม่ปรับสูงขึ้น ในขณะที่คนส่วนใหญ่ยังจับจ้องเพียงการเกิด Green Energy ซึ่ง Green Energy นั้นเรายังวัดความสำเร็จอย่าง Sizeable ได้ค่อนข้างยากหลังจากเปิดโครงการใหม่

(+)น้ำมัน: ราคาน้ำมันทะยานขึ้น ตามการแข็งค่าของยูโรเทียบดอลลาร์ ซึ่งการร่วงลงของดอลลาร์มักจะช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากจะทำให้น้ำมันมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ถือเงินสกุลอื่น ๆ ช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดเกิดปฏิกริยาบวกต่อข่าวที่ว่าสหรัฐได้บรรลุข้อตกลงกับอังกฤษในการระบายน้ำมันจากคลังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) ซึ่งได้มีการออกมาปฏิเสธข่าวดังกล่าวในเวลาต่อมา ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและชาติตะวันตกได้ส่งผกระทบต่ออุปทานน้ำมันในภูมิภาคดังกล่าว

(+)SAT: มาทั้งแนวหุ้น Turnaround และหุ้น Mega Trends จากการที่อุตสาหกรรมรถยนต์ปี 2555 คาดว่าจะฟื้นตัวแรง เป้าผลิตรถยนต์ปีนี้ 2.1 ล้านคัน ทำสถิติสูงสุดใหม่ เติบโตจากปีก่อนถึง 44%  การย้ายฐานของค่ายรถยนต์ต่างๆ จะทำให้ยอดผลิตรถยนต์พุ่งขึ้นเป็น 2.7 ล้านคัน ในปี 2558  ผู้บริหาร SAT ตั้งเป้ายอดขายปี 2555 โตมากกว่า 35%  แรงหนุนจากอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ SAT อาจได้ออร์เดอร์รถอีโคคาร์ 4 ค่ายยักษ์ ทั้ง NISSAN-HONDA-MITSUBISHI-SUZUKI และ ยังได้แรงหนุนจาก Kubota ย้ายฐานเข้ามาผลิตในไทยมากขึ้น  เราคาดกำไรสุทธิปีนี้ 870 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 2.56 บาท) พุ่งขึ้น 113% ทำสถิติสูงสุดใหม่ทั้งยอดขายและกำไร  ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นมาแรง แนะนำรอ จังหวะซื้อในช่วงอ่อนตัว ประเมินราคาเป้าหมาย 30 บาท 

(+)JAS:  เมื่อวันที่18 มี.ค.55 กระทรวงศึกษาธิการได้หารือถึงแนวทางการจัดซื้อแท็บเล็ตแจกนักเรียนชั้น ม.1 จำนวน 4 แสนคนทั่วประเทศ กำหนดใช้งบประมาณ4,000 ล้านบาท  เห็นชอบให้ทันแจกในวันเปิดภาคเรียนที่ 2/2555  คาดว่าทั้งโครงการจะแจกรวมประมาณ 860,000 เครื่องทั่วประเทศ ปัจจัยดังกล่าวเป็นส่วนกระตุ้นทำให้เกิดดีมานด์ของ Broadband เพื่อติดตั้งในบ้านในเวลาต่อมา สร้างผลบวกที่ดีต่อ JAS และ TRUE

(+)PTTGC: ซัพพลายใหม่ของปิโตรเคมีต้นน้ำในปี 2555 ยังไม่น่าวิตกกังวล เพราะเป็นปีที่ซัพพลายเข้ามาน้อยกว่าสองปีที่ผ่านมาทั้งสายโอเลฟินส์ และอะโรเมติกส์ เราแนะนำซื้อ PTTGC เป็น Trend Following ด้วยอีกทั้งราคาหุ้นถูกเกินไป ราคาเป้าหมายปี 2555 89 บาท

BY  Vajiralux Sanglerdsillapachai

Read more »