Stock Focus,TICON,2.Apr.2012., 11.00

 

 

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

Lose your dreams

and you will lose your mind.

หากคุณทำความฝันหล่นหาย ความคิดของคุณก็จะหายไปด้วย

บมจ. ไทคอน อินดัสเทรียล

คอนเน็คชั่น (TICON)

ขายโรงงาน TFUND บันทึกกำไร 247 ล้านบาท ประสบความสำเร็จ ขายโรงงานให้ TFUND 761.5 ล้านบาท คาดจะบันทึก กำไร 247 ล้านบาท ปี 2555 ตั้งเป้าขาย TFUND และ TLOGIS 4,200 ล้าน บาท รวมถึงก่อสร้างโรงงานและคลังสินค้าให้เช่าเพิ่ม 250,000 ตรม. จะเพิ่ม รายได้ค่าเช่า โดยเราประเมินรายได้จะพุ่งขึ้น 115% สู่ระดับ 4,295 ล้านบาท ต่ำกว่าเป้าที่ผู้บริหาร TICON ตั้งเป้ารายได้ปี 2555 จะสูงถึง 5,300 ล้านบาท เติบโต 149% และ เราคาดจะมีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,072 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.35 บาท) เพิ่มขึ้น 146% ทำสถิติสูงสุดใหม่ทั้งยอดขายและกำไร แนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 15 บาท

ขายโรงงานให้ TFUND 761.5 ล้านบาท บันทึกกำไร 247 ล้านบาท : บมจ. ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คชั่น (TICON) ได้แจ้งต่อตลาดฯ ระบุว่า เมื่อวันที่ 29 มี.ค. ได้ทำการ โอนขายอาคารโรงงานรวม 11 โรงงาน ให้แก่ TFUND แล้ว มูลค่ารวม 761.5 ล้านบาท โดยมีมูลค่าตามบัญชีของทรัพย์สิน 364.3 ล้านบาท มีมูลค่าคิดเป็น 4.98% เมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สินรวมของบริษัท โดยผู้บริหาร TICON ได้ให้สัมภาษณ์ ข่าวหุ้นธุรกิจ ระบุว่าจะบันทึกกำไรรวมประมาณ 343 ล้านบาท ดังนั้น เมื่อหักสัดส่วนที่ TICON ถือ TFUND 28% จะรับรู้กำไรในส่วน TICON ประมาณ 247 ล้านบาท ในไตรมาส 1/55

ปีนี้ตั้งเป้าขาย TFUND และ TLOGIS 4,200 ล้านบาท: นอกจากนี้ทาง TICON ตั้ง เป้าจะขาย TFUND และ TLOGIS เพิ่มเติมอีก คือ ประมาณเดือน ส.ค. จะขายคลัง สินค้าเข้า TLOGIS ประมาณ 2,000 ล้านบาท และ ประมาณไตรมาสสี่ จะขายโรงงาน พื้นที่ภาคกลางเข้า TFUND ประมาณ 1,500 ล้านบาท ดังนั้น รวมรวม เป้าขาย TFUND และ TLOGIS ในปี 2555 เท่ากับ 4,200 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายค่าซ่อมโรงงาน 220 ล้าน จะบันทึกในไตรมาสแรก แต่จะได้ประกันคืน ไตรมาสสอง: ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมโรงงาน และ คลังสินค้าที่ถูกน้ำท่วมเสียหาย ประมาณ 220 ล้านบาท คาดจะเคลมประกันได้เกือบหมด ซึ่งในไตรมาสแรกได้เงิน ประกันมาแล้ว 40 ล้านบาท ส่วนที่เหลือประมาณ 180 ล้านบาท คาดจะได้เงินชดเชยในไตรมาสสอง ดังนั้น เมื่อรวมค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมโรงงานและคลังสินค้า จะฉุดผล ประกอบการไตรมาสแรกมีกำไรที่ไม่โดดเด่น แม้ว่าจะมีการขายโรงงานเข้า TFUND 762 ล้านบาท เบื้องต้นเราประเมินกำไรไตรมาสแรกประมาณ 75-100 ล้านบาท

คงคำแนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 15 บาท: แนวโน้มปี 2555 คาดจะมีการ เติบโตแบบก้าวกระโดด โดยประเมินรายได้จะเพิ่มขึ้น 115% สู่ระดับ 4,295 ล้านบาท ต่ำกว่าเป้าของผู้บริหารที่ประเมินรายได้จะสูงถึง 5,300 ล้านบาท และ จะทำให้กำไรสุทธิ พุ่งขึ้นถึง 146% เป็น 1,072 ล้านบาท หรือ คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 1.35 บาท เราคง คำแนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 15 บาท ซึ่งเท่ากับ ค่าเฉลี่ยของ Forward  P/E ในอดีตเท่ากับ 11.3 เท่า

สุรชัย ประมวลเจริญกิจ