Stock Focus,หุ้นพื้นฐาน ปิโตเคมี,PTTGC,SCC, 26,Jan,2005., 18.05

 ปิโตรเคมี: ปัจจุบันสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในไตรมาส 1/55 สเปรดสายโอเลฟินส์ (PTTCH เดิม) อ่อนแอ ลงมาต่ำกว่า 400 เหรียญฯ ช่วงเวลาดีสุดคือเกิน 500 เหรียญฯ แต่ PTTGC ยังได้เปรียบ SCC เพราะการผลิตใช้ก๊าซเป็นวัตถุดิบส่วนใหญ่ ราคาก๊าซขึ้นน้อยกว่านาฟทา แต่สายอะโรเมติกส์กำลังมีการฟื้นขึ้นอย่างรวดเร็ว โดดเด่นที่พาราไซลีน สเปรดขึ้น 600 เหรียญฯ ทั้งปีประเมินว่าน่าจะ 500 เหรียญฯ ขึ้นไป และเบนซีนที่ย่ำแย่ก็กลับดีขึ้นจาก 86 เหรียญฯ มา 200 เหรียญฯ ดังนั้น ไตรมาส 1/55 คาด PTTGC ดีกว่า IVL, AJ, PTL มากนัก เพราะ PTTGC ต้นน้ำกว่า อีกทั้ง TOP, ESSO มีพาราไซลีนติดมากับโรงกลั่น จึงเชื่อว่าดีกว่า BCP ที่กลั่นอย่างเดียว และดีกว่า SCC ที่หนักไปทางโอเลฟินส์สายนาฟทา

พลังงาน เน้นซื้อ BANPU, PTTEP เหมือนเดิม

โรงกลั่น-ปิโตรเคมี เทน้ำหนักกลาง ๆ ให้ PTTGC, TOP เป้าหมายคือ PER 10 เท่า สองตัวนี้มีเป้าหมายเป็น 75 และ 74 บาท ตามลำดับ

ขายทำกำไร IVL (32), BCP(20), AJ(12.50-15), PTL(13-15) เพราะ PER สูงกว่า 10 เท่า กำไรปี 2555 ถูกกดดันถ้าราคาน้ำมันทรงตัวสูง ดีมานด์สโลว์

By  Vajiralux Sanglerdsillapachai