มุมมอง SET เดือน กรกฏาคม 55

มุมมอง SET เดือน กรกฏาคม

โอกาสที่จะเป็น ของประเทศกรีซแบ่งได้ 4 แบบคือ
Pro IMF ชนะเลือกตั้ง: ตลาดพลิกกลับมาเป็นขาขึ้น
2. Anti IMF ชนะเลือกตั้ง: เกิดปัญหาการชำระหนี้
3. Compromise solutions: มีการเจรจาต่อรองกับทั้ง IMF ที่จะกู้ยืมเงินและกลุ่มยูโรเพื่อจะอยู่ ร่วมในกลุ่มต่อไป
4. ออกจากกลุ่มยูโรโซน

4.1 ประเทศในกลุ่มยูโรโซนยังคงช่วยเหลือกันเองและมีการจัดการได้ดีขึ้น

4.2 กลุ่มยูโรโซนล่มสลาย ส่งผลให้ตลาดทรุดตัวในช่วงตุลาคม

• ต่างชาติมีการ net long สัญญาหนัก 2,800 สัญญาวันที่ 28 พ.ค. เพราะเห็นโอกาสในการเด้งกลับ ซึ่ง ปัจจัยนี้จะผลักดันให้ SET 50 มีโอกาสแตะ 816 จุด ในขณะที่วันที่ 4 พ.ค. ต่างชาติมีการ net short สัญญาหนักมากก่อนจะเป็นตลาดขาลง
ในเดือน มิ.ย. Upside อยู่ที่ 20% และ Downside อยู่ที่ 5%
• เลือกหุ้น KBANK, PTT, PTTGC เนื่องจากมีแรงเทขายจาก NVDR และมียอด short sales มากสุดใน เดือน พ.ค. ดังนั้นหากตลาดจะ rebound คาดว่าจะมีแรงกลับเข้าซื้อในหุ้นกลุ่มนี้ เลือก BANPU โดยหากวิกฤตยุโรปคลี่คลายจะส่งผลให้รายได้จาก BANPU กลับมาดีเหมือนเดิม
• ตลาดอาจมีปัจจัย rebound เพิ่มเติมจากตัวเลขเศรษฐกิจ ISM, Nonfarm Payroll ซึ่งคาดว่าจะออกมาดี
• การคาดการณ์ราคาน้ำมันจะเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ PTT และ PTTEP ดัน SET ขึ้นได้อีก

---



Technical

• หากตลาดจะ Bottom ไปแล้วก็จะต้องปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันที่ 1180 ให้ได้ก่อน
• PTTGC หากราคาเด้งขึ้นมา test แถวๆ 60-61 บาทให้ short against port ออกมาก่อนครึ่งหนึ่งแล้วค่อยมารับ กลับตอนอ่อนตัว
• หุ้น Theme MSCI ยังคงสามารถ Trading ได้เช่น SF, SC, EARTH,BLA
• หุ้นหลุมหลบภัย เช่น INTUCH, ADVANC, BGH, CPF
• ราคาทองคำยังคงติด Downtrend line at 1,617 อยู่ซึ่งต้องผ่านให้ได้ก่อนจึงจะ Ok ช่วงสั้นๆน่าจะ consolidate ในช่วงแนวรับ 1,500-1,520 แนวต้าน1,600-1,620 เหรียญสหรัฐ
• ส่วนราคาน้ำมัน Brent อยู่ในช่วงของการ rebound โดยมีด่านสั้นๆที่ 110 ก่อนส่วนแนวต้านสำคัญก็อยู่ที่ 112- 114 ความเห็นฝ่าย Sales
• โดยรวมมองว่าจะ rebound ในช่วง 1161-1180 โดยคาดไม่หลุดแนวรับ 1100 น่าจะรับอยู่
• กลุ่มพลังงานอยู่ในเกณฑ์ oversold จึงเป็นโอกาสในการเข้ารับ แต่ควรระวัง PTT, PTTEP, PTTGC เนื่องจากยัง price in ไม่หมด โดยเฉพาะ PTTEP ยังมีความกังวลในเรื่องเพิ่มทุนและเรื่องการเข้าซื้อบริษัท Cove Energy
• กลุ่ม Bank ยังคงน่าสนใจโดยเฉพาะ KBANK ความเห็นฝ่ายสถาบัน
• คาดว่าตลาดอาจจะ rebound ในเดือนหน้า แต่ยังมีความกังวลจาก 2 ปัจจัย คือ
  1. ยังมีความกังวลในเรื่องโพลล์คะแนนเสียงการเลือกตั้งในประเทศกรีซ ซึ่งหากคะแนนเสียงออกมา สูสีกัน จะเป็นปัจจัยลบที่เป็นอุปสรรคในการจัดตั้งรัฐบาล
  2. Bond Yield ของ Spain ที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากการที่ตลาดกลัวว่าวิกฤตยุโรปจะลามไปถึง Spain ซึ่งหากความวิตกกังวลคลี่คลายลง Bond Yield ของ Spain ก็จะลดลงตามลำดับ