Stock Focus,PTTEP,

PTTEP

ตามที่ PTTEP ประกาศความประสงค์ในการทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญที่ออกแล้วและยังไม่ได้ออกทั้งหมดของบริษัท Cove Energy Plc. ("Cove") เมื่อ 24 ก.พ.55 ในการนี้มีผู้ประกอบการรายอื่นทำ คำเสนอซื้อหุ้น Cove แข่งขันกับ PTTEP โดยบริษัท Shell Exploration and Production (XL) B.V. ("Shell") เสนอซื้อที่ราคา 220 เพนซ์ต่อหุ้น เป็นราคาเดียวกับที่ PTTEP เสนอซื้อ และเป็นการปรับราคาขึ้นจากการเสนอในครั้งก่อนที่ 195 เพนซ์ต่อหุ้น รัฐบาลโมซัมบิกอาจจะมีความเชื่อมั่นใน Shell มากกว่า PTTEP หากมีการเสนอซื้อด้วยราคาที่เท่ากัน อย่างไรก็ตาม การซื้อครั้งนี้มีมูลค่า 1,120 ล้านปอนด์ (55,888 ล้านบาท)

Cove เป็นบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาด Alternative Investment Market (AIM) ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (London Stock Exchange) โดยมีสินทรัพย์หลักคือ การถือครองสัดส่วนร้อยละ 8.5 ในแปลงสัมปทาน Rovuma Offshore Area 1 สาธารณรัฐโมซัมบิก โดยแปลงสัมปทานดังกล่าวนั้น เป็นแหล่งก๊าซธรรมชาติขนาดใหญ่ (World Class Gas Discovery) และคาดว่าจะมีปริมาณสำรอง (Resource) ถึงประมาณ 30 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต (Trillion Cubic Feet - TCF) รวมถึง Black Pearl Oil Prospect นอกจากนี้ Cove ยังถือสัดส่วนร้อยละ 10ในแปลงสัมปทาน Rovuma Onshore Area สาธารณรัฐโมซัมบิก รวมถึงการถือสัดส่วนร้อยละ 10 - 25 ในแปลงสัมปทานน้ำลึกอีก 7 แปลงในประเทศเคนยา

ความเห็น: การที่ Shell ปรับขึ้นราคาเสนอซื้อขึ้นมาเท่ากับที่ PTTEP มีแนวโน้มมากกว่า PTTEP อาจไม่ชนะการประมูลครั้งนี้ คาดว่าไม่ได้มีผลได้ผลเสียแต่อย่างใดในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งโครงการดังกล่าวทำให้เกิด Overhang ให้กับ PTTEP ในช่วงเวลาที่ผ่านมา เพราะนักลงทุนบางส่วนเกรงว่าจะเกิดการเพิ่มทุน เราเชื่อว่าเมื่อเรื่อง Cove คลี่คลายลง จะลดแรงกดดันทาง Sentiment ต่อหุ้น PTTEP ลงไปได้ และหุ้น PTTEP น่าจะกลับมาถูกซื้อขายที่ Fundamental ซึ่งเราเชื่อว่างบการเงินในไตรมาส 1/55 ที่เรา Preview ไปแล้วคาดมีกำไรสุทธิเท่ากับ 15.2 พันล้านบาท และคาดว่ากำไรจะยังดีต่อเนื่องในไตรมาส 2/55 แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 209 บาท (ราคาปิโตรเลียมที่ขายได้ในไตรมาสที่ 1/55 คาดการณ์ที่ 64 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล เทียบกับ 4Q54 ที่ 61 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล) ปริมาณการผลิตในไตรมาส 1/55 เพิ่มจากไตรมาส 4/54 ประมาณ 2-3% เป็น 255,000 บาร์เรลต่อวัน เทียบกับที่ PTTEP ประมาณการทั้งปีเฉลี่ยที่ 284,000 บาร์เรลต่อวัน เราเชื่อว่าอีก 9 เดือนที่เหลือของปี ปริมาณการผลิตจะเพิ่มขึ้นเป็นตัว Driver นอกเหนือจากราคาขายที่ดีมาตั้งแต่ต้นปีที่ Drive กำไรในไตรมาส 1/55 ขณะนี้
PTTEP ไตรมาส 1/55 มีกำไรสุทธิ 1.83 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 5.51 บาท เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 1.1 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิ และสูงกว่าไตรมาสก่อนที่กำไร 15 หมื่นล้านบาท และมากกว่าเราคาดการณ์ที่ 15.2 หมื่นล้านบาท แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 209 บาท
Vajiralux Sanglerdsillapachai

Read more »

Gold Price,25.Apr.2012., 9.40

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

Life isn't about finding yourself.

Life is about creating yourself.

ชีวิตไม่ใช่การค้นหาตัวตนของเราเอง

แต่มันคือการสร้างตัวตนของเราเองขึ้นมาต่างหาก

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1633-1639	1651-1656	1642
US$ / TH฿	30.88-30.92	31.04-31.14	30.94
Gold Future	23960-24080	24250-24340	24170
Gold Price	23900	24300	24100

Comment: ราคาทองในเช้าวันนี้ คิดว่ายังคงเล่นในกรอบ gold spot 1620-1651 ส่วนค่าเงินบาท อยู่ที่ 30.94 ยังเล่นอยู่ที่เดิมดังนั้นสรุป คิดว่าวันนี้คงเล่นอยู่ในกรอบดังกล่าว รอซื้อตามแนวรับที่ให้เพื่อเล่นเด้งขึ้นครับ ถ้าราคาเปิด ต่ำกว่า 24080 น่าเข้าซื้อเพื่อเด้งครับ ถ้าขึ้นถึงแนวต้านให้ขายออก** คิดว่ายังขึ้นได้ ถ้าลงทยอยรับแล้วรอเด้งครับ

Read more »

Gold Price,24.Apr.2012., 18.00

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

Lose your dreams
and you will lose your mind.

หากคุณทำความฝันหล่นหาย ความคิดของคุณก็จะหายไปด้วย

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1627-1632	1646-1651	1638
US$ / TH฿	30.85-30.92	31.04-31.14	30.94
Gold Future	23960-24080	24290-24340	24140
Gold Price	23900	24300	24050

Comment: ราคาทองในคืนนี้ คิดว่ายังคงเล่นในกรอบ gold spot 1620-1648 ส่วนค่าเงินบาท อยู่ที่ 30.94 แข็งค่ามาจากช่วงเช้าวันนี้เล็กน้อย  ดังนั้นสรุป คิดว่าวันนี้คงเล่นอยู่ในกรอบดังกล่าว รอซื้อตามแนวรับที่ให้เพื่อเล่นเด้งขึ้นครับ ถ้าราคาเปิด ต่ำกว่า 24080 น่าเข้าซื้อเพื่อเด้งครับ ถ้าขึ้นถึงแนวต้านให้ขายออก** คิดว่ายังขึ้นได้ ถ้าลงทยอยรับแล้วรอเด้งครับ

Read more »

Stock Tomorrow,RS,ADVANC,JTS,25.Apr.2012.

Life isn't about finding yourself.

Life is about creating yourself.

ชีวิตไม่ใช่การค้นหาตัวตนของเราเอง

แต่มันคือการสร้างตัวตนของเราเองขึ้นมาต่างหาก

	Support	Resistance	Now
RS	3.46-3.52	3.68-3.9	3.58
ADVANC	174-176	184-187	179
JTS	1.6-1.63	1.69-1.81	1.65

Comment:  ตลาดวันนี้ปิด 1199.86จุด บวก 10.51 จุด ปริมาณซื้อขาย 32431 ล้านบาท หุ้นที่ให้เล่น ตามแนวรับแนวต้านครับ แต่หุ้นพวกนี้ ลงทุนได้ พร้อมทั้งเก็งกำไรได้

Read more »

Gold Price,24.Apr.2012.,9.30

 

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

Lose your dreams
and you will lose your mind.

หากคุณทำความฝันหล่นหาย ความคิดของคุณก็จะหายไปด้วย

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1625-1632	1646-1651	1637
US$ / TH฿	30.85-30.92	31.04-31.14	31.01
Gold Future	23960-24080	24340-24440	24110
Gold Price	23900	24300	24000

Comment: ราคาทองในวันนี้ คิดว่ายังคงเล่นในกรอบ gold spot 1620-1648 ส่วนค่าเงินบาท อยู่ที่ 31.01 อ่อนค่ามาลงจากคืนวันที่ผ่านมาเล็กน้อย  ดังนั้นสรุป คิดว่าวันนี้คงเล่นอยู่ในกรอบดังกล่าว รอซื้อตามแนวรับที่ให้เพื่อเล่นเด้งขึ้นครับ ถ้าราคาเปิด ต่ำกว่า 24080 น่าเข้าซื้อเพื่อเด้งครับ ถ้าขึ้นถึงแนวต้านให้ขายออก

กราฟรอก่อนครับ

Read more »

Gold Price,23.Apr.2012.,18.30

 

บทความ 2011 , บทความ 2012 , กรูหุ้น 1000 ล้าน,

เซียนหุ้น 100 ล้าน , ข้อผิดพลาด 10 ข้อ ,

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงเล่นหุ้นไม่ประสบความสำเร็จ

Lose your dreams
and you will lose your mind.

หากคุณทำความฝันหล่นหาย ความคิดของคุณก็จะหายไปด้วย

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1618-1627	1635-1651	1630
US$ / TH฿	30.85-30.92	31.04-31.14	30.98
Gold Future	23950-24060	24340-24440	24100
Gold Price	ทองแท่งปิด	ปิด	24000

Comment: ราคาทองในคืนนี้ คิดว่ายังคงเล่นในกรอบ gold spot 1618-1648 ส่วนค่าเงินบาท อยู่ที่ 30.98 อ่อนค่ามาลงจากช่วงเช้าเล็กน้อย  ดังนั้นสรุป คิดว่าวันนี้คงเล่นอยู่ในกรอบดังกล่าว รอซื้อตามแนวรับที่ให้เพื่อเล่นเด้งขึ้นครับ ถ้าราคาเปิด ต่ำกว่า 24080 น่าเข้าซื้อเพื่อเด้งครับ

Read more »

Stock Tomorrow,SINGER,LH,SYNTEC,24.Apr.2012

Life isn't about finding yourself.

Life is about creating yourself.

ชีวิตไม่ใช่การค้นหาตัวตนของเราเอง

แต่มันคือการสร้างตัวตนของเราเองขึ้นมาต่างหาก

	Support	Resistance	Now
SINGER	10.8-11.2	12-13	11.58.5
LH	7.8-8	8.3-8.9	8.1
SYNTEC	0.98	1.09	1

Comment:  ตลาดวันนี้ปิด 1189.35 จุด ลบ 5.25 จุด ปริมาณซื้อขาย 24800.84ล้านบาท หุ้นที่ให้เล่น ตามแนวรับแนวต้านครับ แต่หุ้นพวกนี้ ลงทุนได้ พร้อมทั้งเก็งกำไรได้

Read more »

Stock Focus,KTB,Apr.2012

บมจ. ธนาคารกรุงไทย (KTB)

Review : กำไรไตรมาส 1/55 พลิกกลับมาเติบโตสูง 

กำไรสุทธิใน 1Q55 ของ KTB ออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ โดยปัจจัยผลักดันผลการดำเนินงาน คือ รายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตสูง ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ลดลงมากกว่าคาด และการตั้งสำรองหนี้ที่ลดลงสู่ระดับปกติ เราได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 55-56 ขึ้น และยังแนะนำซื้อ KTB ด้วยราคาเหมาะสม 24 บาท

สินเชื่อเติบโตดีกว่าคาด แม้ NIM อ่อนตัวลง แต่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตสูง และตั้งสำรองลดลง : KTB มีกำไรสุทธิไตรมาส 1/55 เท่ากับ 6,377 ล้านบาท เติบโตกว่า 7 เท่าตัวจากงวดที่แล้ว และเพิ่มขึ้นถึง 16% YoY ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดไว้ 10% เนื่องจาก (1) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นถึง 23% QoQ ซึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิราว 6.6% QoQ และรายการเงินปันผลรับจากกองทุนวายุภักษ์ (2) ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยปรับตัวลดลง 4% QoQ ส่งผลให้สัดส่วน Cost to income ratio ลดลงเหลือ 47% จากระดับ 53% ในงวด 4Q54 ซึ่งดีกว่าที่เราคาดไว้ และ
(3) ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองฯที่ลดลงถึง 80% QoQ และใกล้เคียงกับที่เราคาด โดยคิดเป็น Credit cost เท่ากับ 42 bps นอกจากนี้สินเชื่อสุทธิใน 1Q55 ของ KTB ยังเติบโตสูงถึง 4.8% จากสิ้นปี 2554 แม้ว่า NIM จะอ่อนตัวลงราว 8 bps มาอยู่ที่ 2.8% อย่างไรก็ตามธนาคารฯได้กลับมาเสียภาษีในอัตราใหม่ที่เท่ากับ 23% ในปี 2555 จึงทำให้ค่าใช้จ่ายภาษีในไตรมาส 1/55 ปรับตัวสูงขึ้นมากถึง 15 เท่าตัวจาก 4Q54 ที่ได้กลับรายการภาษีจ่ายเป็นรายได้ เพราะเสียภาษีไว้เกินในช่วงต้นปี โดยรวมแล้วกำไรสุทธิ 1Q55 ของ KTB คิดเป็นสัดส่วนราว 28% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2555

ปรับเพิ่มสมมติฐาน NIM…ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2555-56 เพิ่มขึ้นจากเดิม
7.5% และ 6% : โดยเราได้ปรับเพิ่มสมมติฐาน NIM ขึ้นเป็น 2.7% จากเดิม 2.6% เพื่อสะท้อนถึงทิศทางของ NIM ที่ไม่ได้หดตัวรุนแรงเหมือนเช่นที่เคยคาดไว้ ภายหลังการปรับปรุงประมาณการส่งผลให้แนวโน้มกำไรสุทธิปี 2555-56 เท่ากับ 24,539 ล้านบาทและ 27,516 ล้านบาท เติบโตสูงถึง 44% YoY และ 12% YoY ตามลำดับ ทั้งนี้แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2555 ของธนาคารฯที่พลิกกลับมาเติบโตสูง เนื่องจากคาดว่าการตั้งสำรองฯจะกลับสู่ภาวะปกติที่ไตรมาสละ 1,500 ล้านบาท จากไตรมาส 3-4/55 ที่มีการตั้งสำรองพิเศษจากน้ำท่วม อีกทั้ง KTB ได้รับผลประโยชน์อย่างเต็มที่จากการปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลลงเหลือ 23% ในขณะที่คาดว่าจะเห็นการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคารฯในระดับสูงถึง 10% YoY เพราะการรุกธุรกรรม Trade finance ในกลุ่มลูกค้า SME ขนาดกลาง-เล็กมากขึ้น

คงคำแนะนำซื้อ : โดยกำหนดราคาเหมาะสมปี 2555 ของ KTB เท่ากับ 24 บาท อิง PBV 1.86 เท่า ซึ่งเรามองว่า KTB มีความน่าสนใจมากหากเทียบกับ BBL ที่เทรดอยู่ที่ระดับ 1.36 เท่าของ BV เหมือนกัน แต่คาดการณ์ ROE ปี 2555 ของ KTB สูงกว่า BBL ที่อยู่ในระดับเพียง 13.5%

ส่วนตัวผมคิดว่าน่าจะรอรับแถว 17-17.1 ครับ

วีรพัฒน์ วงศ์อุไร  http://www.stockscorner.org/

Read more »